Hoe BlackRock mede het monetaire beleid bepaalt

Hoe BlackRock mede het monetaire beleid bepaalt

BlackRock neemt de laatste jaren een steeds machtigere positie in. Niet alleen in de wereld van vermogensbeheer, maar ook in het monetaire beleid van centrale banken. De grootste vermogensbeheerder ter wereld staat aan de basis van verschillende opkoopprogramma’s en is daarmee tevens een verlengstuk geworden van het monetaire beleid van centrale banken. Een zeer kwalijke zaak. Hoe heeft het zover kunnen komen? En welke grote gevolgen heeft dit?

Centrale banken schakelen markt uit met bail-outs

Centrale banken schakelen markt uit met bail-outs

Ben Bernanke, voormalig centraal bankier van de Federal Reserve, gaf in 2009 een interessante speech. Hij stelde dat de economie pas kon groeien als de financiële sector weer goed functioneerde. We beleven nu als gevolg van de coronacrisis de tweede diepe financiële en economische crisis in tien jaar. In dit artikel leggen we uit waarom de economie niet kan groeien zonder een goed functionerende financiële sector. Ook laten we zien waarom centrale banken wel moeten ingrijpen.

De ontmaskering: macht centrale banken is een mythe

De ontmaskering: macht centrale banken is een mythe

Centrale banken zijn almachtig. Zo wordt gedacht. Ze sturen met hun rentebeleid hele economieën. En als het mis gaat gebruiken ze hun digitale geldpersen om het banksysteem van liquiditeit te voorzien. Daarmee bezweren ze elke financiële crisis en kan de economie zich van elke klap herstellen. Dit is het verhaal dat ze vertellen en u willen doen geloven. Dat verhaal klopt echter niet…totaal niet.

Bank of England overweegt negatieve rente. Toeval?

Bank of England overweegt negatieve rente. Toeval?

De Bank of England overweegt sinds vorige week negatieve rente. Volgens Andrew Bailey, de nieuwe gouverneur van de centrale bank, ligt dit vraagstuk momenteel op tafel als beleidsoptie. Opmerkelijk, want tot voor kort was de centrale bank nog zeer negatief over het nut van negatieve rente. Waarom maakt de Bank of England ten aanzien van negatieve rente opeens een draai van 180 graden? En wat kunnen we hieruit concluderen?

Legt Duitsland een bom onder opkoopprogramma ECB?

Legt Duitsland een bom onder opkoopprogramma ECB?

Het Duits Constitutioneel Hof heeft zich deze week zeer kritisch uitgesproken over het opkoopprogramma van de ECB. Het opkopen van staatsobligaties is weliswaar niet in strijd met de Duitse grondwet, maar is naar het oordeel van het Constitutioneel Hof wel buitenproportioneel. Ook heeft de Europese Centrale Bank de noodzaak van het stimuleringsprogramma onvoldoende aangetoond. Lukt het de centrale bank niet om binnen een termijn van drie maanden de noodzaak van het opkoopprogramma duidelijk te maken, dan mag de Bundesbank niet meer deelnemen aan het opkoopprogramma.

De terugkeer van monetair goud in drie scenario’s (Deel 1)

De terugkeer van monetair goud in drie scenario’s (Deel 1)

In het Insider artikel ‘Hoe nu verder’ beschreef ik drie scenario’s die kunnen volgen uit de huidige mondiale financiële en economische problemen. Bij één van die scenario’s is sprake van een serieuze vlucht naar goud. Daarbij kan goud op een aantal manieren weer een rol krijgen in het monetaire systeem. In een aantal artikelen zal ik hier dieper op in gaan, omdat het grote gevolgen heeft voor onze samenleving en economie.

Bereiden centrale banken zich voor op monetaire reset?

Bereiden centrale banken zich voor op monetaire reset?

Sinds de financiële crisis van 2008 zoeken centrale banken hun toevlucht tot goud. Volgens analisten van Goldman Sachs verdwijnt 20% van het jaarlijkse aanbod tegenwoordig in de kluizen van centrale banken. De totale goudaankopen stegen de afgelopen jaren dan ook naar recordhoogten. Ook halen steeds meer landen hun goud terug uit het buitenland. De afgelopen vijf jaar repatrieerden onder andere Nederland, Duitsland, Oostenrijk, Polen en Hongarije een deel van hun goudreserves.

Run op de Amerikaanse dollar

Run op de Amerikaanse dollar

De afgelopen weken zijn een rollercoaster geweest voor mondiale financiële markten. Het besef daalde in dat we te maken krijgen met zeer onzekere economische vooruitzichten. Na de realisatie dat het Corona-virus ook in de westerse wereld veel economische schade aan zou richten, kwam daar nog de olieschok bij. Rusland besloot niet meer mee te gaan in de voorgestelde productiebeperkingen van OPEC. De prijs kelderde direct met maar liefst 30%. Omdat de vooruitzichten voor de wereldeconomie verslechterden, zakte de prijs daarna nog verder weg.

Wat gaat er nou echt mis in de repomarkt?

Wat gaat er nou echt mis in de repomarkt?

Stel je voor: Je werkt al jaren in de financiële wereld. Je weet alles van obligaties en aandelen en beheert misschien wel vermogen voor klanten. Opeens wordt je opgeschrikt door een crisis in de repomarkt. Halverwege september is er opeens paniek: de korte rente schiet omhoog van 2% naar 10%. Wat is hier aan de hand? De Fed grijpt in en zet haar balans open. In een paar maanden stijgt de balans met honderden miljarden dollars, net als na de val van Lehman Brothers in 2008.